Getty Images vasıtasıyla Fritz Jorgensen/iStock
Risk ve getiri dengesi
Bu, kurumsal yaşam döngüsü görüşüne dayanan yıkıcı bir gelişme stratejisinin devamı niteliğindedir. Burada temel ilke, en uygun girişi bulmaktır. sonraki yıkıcı bileşik için nokta. Başarıya ulaşmış bir yıkıcı gelişme öyküsünü ne kadar erken satın alırsanız, o denli yüksek getiri elde edersiniz. Sadece satın alma, yerine getirilmeyen bir söz riskini artırır ve şahıs risk ile ödül arasındaki optimal dengeyi bulmak ister.
Daha erken satın almanın daha yüksek getiriye eşit olmasının birkaç sebebi vardır. Birincisi, erken satın almak daha yüksek riske eşittir ve daha yüksek risk daha yüksek getiriye eşittir. İkincisi, minik, zarar eden, likit olmayan firmalar, analistler ve fon yöneticileri için başlangıçta daha azca çekici, sadece sürdürülebilir gelişme üstüne daha çekici hale geliyor. Aldatmacadan kaçınmalı, iş döngüleri süresince durağan(durgun) bir hızda satın almaya devam etmeli ve piyasa kapitalizasyonuna gore çeşitlendirilmiş bir portföyü hedeflemelidir. ceteris paribus, Başarıya ulaşmış bir kesinti için ne kadar erken satın alırsanız, o denli yüksek getiri elde edersiniz.
Bununla beraber, ne kadar erken satın alırsanız, büyümenin durma şansı o denli büyük olur. Gelecekteki gelişme belirsiz hale ulaştığında kuramsal indirgenmiş nakit akışı bakış açısından meydana gelen üç şey vardır. Gelecekteki karların tepe noktası daha düşük belirlenir, bu karların sürdürülebilirliği daha zayıf kabul edilir ve yatırımcıların talep etmiş olduğu risk primi yükselir. Tüm bu vakalar daha düşük hisse fiyatlarına niçin olur. Başka bir deyişle, kurumsal yaşam döngüsünde fazlaca erken yatırım halletmeye başlayın ve büyük olasılıkla kitlesel pazara girmeyen bir şeye çarpacaksınız ve netice olarak para kaybetmeye başlayacaksınız.
Oyunun adı, bu yüzden, ilk listeleme yutturmacasının ısısının düşmesini ve yatırımı haklı çıkarmak için yeterince kuvvetli sinyallerin ortaya çıkmasını bekleyen potansiyel yıkıcı şirketlerin bir listesine haiz olmaktır. Yıkıcı büyümeye bu odaklanma, riskin daha iyi anlaşılmasıyla sonuçlanır, riskin daha iyi anlaşılması daha yüksek risk almayı sağlar ve daha yüksek risk alma, daha yüksek getirilerle sonuçlanır. Bu yazı, ekosistem analizinin kurumsal yaşam döngüsünde yıkıcı gelişme yatırımlarının bu genel çerçevesini optimize etmeye yönelik getirmiş olduğu ek içgörüye odaklanmaktadır.
Tüm yığın toplayıcılar benzersiz bir içgörü hedeflemelidir
Bir şekilde verimli pazarlarda, benzersiz bakış açılarından yararlanılmalıdır. Hepimiz şeklinde düşünün ve muhtemelen görüşünüzü fiyatlandırmışsınızdır. Değişik düşünün ve benzersiz bir fırsat bulabilirsiniz. Analize, yatırım yapmayı planladığımız gerçek hisse senedine odaklanmak naturel olarak gelir. Akranları ve rakipleri ve kim bilir toplam adreslenebilir pazar şeklinde faktörleri araştırabiliriz, sadece gene de ilgilendiğimiz tek şirkete odaklanıyoruz.
Tedarik zinciri analizi, gelişmekte olan teknolojiler için önemlidir şundan dolayı başlangıçta kıymet zincirleri yoktur. Toplam adreslenebilir pazar, rekabet avantajları, rakipler vb. hakkında informasyon yatırımcı materyallerinden kolayca bulunabilir. Bununla beraber, var olmayan mühim ekosistem bileşenlerinin ifadelerini bulmak pek ihtimaller içinde değildir. Bu yüzden, kasıtlı olarak bu tür bilgilerin peşinden gitmeye çalışan yatırımcılar için rekabet pozitif yanları vardır.
Başka bir deyişle, pastanın boyutunu, pastanın iyi mi dilimlendiğini ve bu dilimlerin her biri için ne kadar ödemeniz icap ettiğini değerlendiriyoruz. Organik olarak daha azca ağırlık verdiğimiz şey, ilk etapta büyük bir pasta olması için ne olması icap ettiğini belirlemek. Üçüncü taraf bir sağlayıcı tarafınca doldurulacak mühim bir noksan bileşeni belirleyen herhangi bir yatırımcının bir pozitif yanları olması muhtemeldir.
Pixabay’den değiştirildi
Tedarik zincirlerinin bozulma sürecindeki önemi
Çoğu zaman düşünme şeklimiz, muhteşem ürünlerimiz olduğundan muhteşem şirketlerimiz olduğudur.
Kilit nokta: Her seferinde bir şirketi çözümleme etme eğilimindeyiz ve firmanın ve yönetimin sicili, bilançosu, finansalları ve pazar fırsatının büyüklüğü şeklinde şeyleri hedefliyoruz. Değerlemeyi ve rekabet avantajını idrak etmek için emsalleri de karşılaştırabiliriz. Bu görüş dardır. (Yazar)
Kavraması ihtiyaç duyulan temel kavram, son tüketici tarafınca kullanılan ürünün nihai değerinin tek bir şirketten kaynaklanmadığı birkaç durum olduğudur. Bunun yerine, hepsi nihai ürüne kıymet katan şirketlerin bir sıralaması olan bir kıymet zinciri vardır. Bunu düşünmenin yolu, muhteşem kıymet zincirlerimiz olduğundan muhteşem ürünlerimiz var. Bir örnek üstünde çalışalım, Apple (AAPL).
Şimdi iPhone’u düşünün. Kıymet, Apple tarafınca tasarlanan gerçek telefonun ve üçüncü taraf sağlayıcılar tarafınca oluşturulan tüm uygulamaların birleşiminde yatmaktadır. iPhone’u bu kıymet zinciri çalmış olduğu için satın alıyoruz. Tüm katılımcılar bu ekosisteme yatırım yapmak istiyor şundan dolayı para son tüketiciden tüm ekosisteme akıyor. Ve kıymet zinciri üstün bir ürün sunabildiği için para son tüketiciden akar.
Güç, gelişen teknolojilerin tedarik zincirlerini çözümleme etmekten geliyor
Şimdi, gelişen teknolojilerin değerlendirilmesi için tedarik zincirinin bu çerçevesini kullanmanın gücü, değişen teknolojinin ilkin, kıymet zincirinin ikinci sırada gelmesi gerçeğinden geliyor. Ilkin yeni bir teknoloji (VCR oynatıcı), arkasından bir tedarik zinciri (Block Buster) gelir ve nihai kıymet, her ikisinin birleşiminden gelir. Apple belli şundan dolayı kıymet zinciri hazır ve var, sadece Block Buster devreye girmeden ilkin VCR oynatıcının kıymeti iyi mi değerlendirilebilirdi? Block Buster’ın önemine ve VCR oynatıcının üstüne üçüncü taraflarca oluşturulmuş herhangi bir hizmete odaklanan, muhtemelen bir avantaja haiz olacaktı.
Kilit nokta şu şekilde devam etti: A Şirketinin rekabet gücü ve uygulaması mühim olsa da, başarının daha mühim belirleyicisi A şirketi ile değil, B şirketinin iyi mi çalmış olduğu ve C şirketinin var olup olmadığı ile ilgili olabilir. A şirketine yatırım yapmak için en uygun vakit noktası, B şirketinin uygulamaya başladığı ve C şirketinin ortaya çıkmış olduğu zamandır, kısaca kıymeti son müşteriye kadar ulaştıran bir kıymet zinciri görülebilir. (Yazar tarafınca Pixabay’dan değiştirildi)
Gelişen herhangi bir teknoloji için ilgili sorular aşağıdaki gibidir: Çalışan ve son müşteriye kadar gerçek kıymet getiren, iyi çalışan bir tedarik zincirimiz var mı? Eğer buna haiz değilsek, bu tedarik zincirinin işlemesi için ne olması gerekiyor?
Tedarik zincirleri olmadan ilk gelişme olacaktır. İlk adaptörler yeni teknolojiyi benimseyerek rekabet pozitif yanları elde etmeye çalışacak ve bazı insanoğlu sırf eğlence olsun diye yeni şeyler denemeye istekli. Dolayısıyla, gelir artışı tek başına iyi işleyen bir tedarik zincirinin var olacağını kanıtlamaz.
Eksiksiz bir tedarik zinciri olmadan, ideal şirketinizin erken adaptörden işitilene kadar olan uçurumu aşması pek ihtimaller içinde değildir. Uygun bir kıymet zinciri olmadan, öteki tüm kullanıcılar da yeni teknolojiye uyum sağlıyor diye yeni kullananların üstün yeni teknolojiye uyum sağlamış olduğu bir duruma ulaşmamız ihtimaller içinde değildir. Şirketinizin büyümesi, başarı göstermiş olmasına karşın uzun sürmeyebilir, şundan dolayı gerçek başarının anahtarları şirket dışındadır.
Kilit nokta devam ediyor: C şirketinin ortaya çıkması, A şirketine ilişkin bir yatırım kararıyla niçin ilgili? C Şirketi, A şirketinin teknolojisinin yararını son kullanıcıya Uçurumu geçmeyi ve nihai ürünü kitlesel pazara getirmeyi sağlayacak şekilde dönüştürmek için gereklidir. (Yazar)
A şirketini satın almak için niçin C şirketini çözümleme etmelisiniz?
Şimdi, C şirketini incelemek ve A şirketini satın almak mantıksız gelebilir. Aynı anda birkaç şirketi incelemek emek harcama gerektirir ve kıymet zincirinin mühim bileşenlerinin ortaya çıkmasını beklemek sabır ister. A şirketini satın almak için niçin C şirketine bu kadar çaba sarf ettiniz? C şirketi kıymet zincirinin son parçasını yapıyorsa, niçin C şirketini satın almayalım? Niçin A’dan C’ye ve C’den A’dan B’ye giderek işleri karmaşıklaştıralım?
Apple örneğine dönelim. Apple’ın kıymeti, kıymet zincirine hakim olma kabiliyetinden gelir. Kaynaklar sınırlıdır, güncellemeler emek harcama gerektirir ve geliştiricilerin öğrenmek istediği programlama dillerinin sayısı sınırlıdır. Ekosistem katılımcıları ekosisteme yatırım yapıyor ve bu yüzden Apple’ın başarısız olmasını istemiyorlar. İkincisi, öteki tüm ideal firmalar şeklinde, Apple da en kıymetli işi kendi elinde tutmak ve gerisini dışarıdan temin etmek istiyor. Bu, öteki kıymet zinciri katılımcıları değil, Apple’ı en ideal uzun vadeli yatırım haline getirdi.
Bu yüzden, uzun vadeli yatırım için satın almak için en uygun vakit, A) nihai müşteriye kadar uzanan eksiksiz ve kuvvetli bir kıymet zincirinin ortaya çıktığını görmüş olduğu zamandır. bu kıymet zinciri tanımlanabilir ve C) uzun solukta yüksek getiri elde edecek bir konumdadır.
Tedarik zinciri darboğazlarına gidin
Yaşam döngüsünde yıkıcı gelişme stratejisinin bir parçası olarak, tedarik zinciri analizi, kendi kanaat noktanızı, kısaca başarı şansının yatırım yapmak için yeterince iyi görüldüğü vakit noktasını belirleme mevzusunda ek informasyon sağlayabilir. İlk olarak, tüm tedarik zincirini geride tutan sorunları belirlersiniz. İkincisi, bu problemler çözülür çözülmez gözlemler ve yatırım yaparsınız.
Yazar
Temel sorunları bulmanın bir yolu, uygun bir kıymet zincirinin tamamlayıcı bir oluşumunu aramaktır. Ilkin yeni teknoloji gelir, arkasından tedarik zinciri gelir. Sorulması ihtiyaç duyulan sual, değerin son müşteriye kadar akıp akmadığıdır. Mesela, 3D baskı, parça ağırlığını ve sayısını azaltmaya izin verir. Sadece, bu parçaları basabilmek (A şirketi) kafi değildir şundan dolayı değişik türden nihai ürünlerin tasarımı ve imalatı da değiştirilmelidir (B şirketi). Yalnızca değişen teknolojinin kullanımı kafi değildir ve uygulama, yeni teknolojiyi daha geleneksel alternatiflerden hakikaten üstün kılan bir düzeyde olmalıdır.
İkincisi, değerler, inançlar, gereksinimler ve daha ilkin tanıtılan fikirlerle uyumluluk arayın. Bu karmaşık geliyor, bu yüzden bazı örnekler alalım. Geleneksel yatırımcılar için bir kripto hesabı oluşturmak can sıkan görünebilir. Bir kripto ETF, hisse senedi yatırımına benzer ve daha geniş bir yatırımcı grubunun gereksinimlerine uygundur. Satıcılar için, bir Shopify entegrasyonu vasıtasıyla küresel ödemeleri kabul etmek, direkt bitcoin ödemelerini kabul etmeye kıyasla daha çekici. Anahtar, daha ilkin tanıtılan fikirlerle uyumluluktur. Genel kabul, daha ilkin kullanılan çözümlerin yakınına gerçek kıymet getirildiğinde ihtimaller içindedir. Burada sorun şu ki, bir takım şirketteki (Strike ve Shopify) gelişmeler, yeni değişen teknolojinin genel kabulünü destekliyor ve Coinbase (COIN), Voyager Digital (OTCQX:VYGVF) ve Block (SQ) şeklinde aynı alanda çalışan öteki şirketlere yarar sağlıyor. ).
Şimdi, bazı durumlarda tedarik zinciriyle ilgili gelişmeler aşikar. Otomobil satın alma sürecinin en fena tüketici deneyimleri içinde yer aldığını tespit eden Take Upstart (UPST), Prodigy Software Inc’i satın aldı, satın almayı entegre etti ve UpStart Auto Retail’i başlattı ve değerin son müşteriye kadar akmasını sağlamak için büyük markaları gemiye aldı. . Bu muhteşem bir yürütme örneğidir. Bununla beraber, yatırımcının bakış açısından, bu makalede sunulan çerçevenin en fazlaca 1) X şirketi içinde yürütmenin mükemmel olduğu sadece yatırımcının var olmayan kıymet zincirindeki problemi fark etmiş olduğu durumlarda 2) ne olması icap ettiğini belirlediği durumlarda yararlı olması muhtemeldir. kıymet zincirinin kazanması için 3) üçüncü taraf hizmet sağlayıcısından bu tür bir gelişmeyi algılar 4) bu vakit noktasında X şirketine yatırım yapar.
“Piyasa etkinliğinden bahsedildiğinde, neticeleri aşikar olan ve netice olarak süratli hareket eden fikirler ile değerlendirilmesi için yansıma, muhakeme ve hususi uzmanlık gerektiren ve dolayısıyla yavaş hareket eden fikirler içinde fark yapmak önemlidir.“
